長(zhǎng)三角綠色養(yǎng)老金融起步,未來(lái)發(fā)展?jié)摿τ卸啻?/h1>

時(shí)間：2022-10-01 14:04 來(lái)源： 作者：小杰 人瀏覽

第一財(cái)經(jīng)和長(zhǎng)江養(yǎng)老于10月24日召開(kāi)的第四屆長(zhǎng)三角養(yǎng)老金融論壇上聯(lián)合發(fā)布了《長(zhǎng)三角養(yǎng)老金融綠色發(fā)展報(bào)告》
在中國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化的過(guò)程中，綠色發(fā)展作為國(guó)家戰(zhàn)略被正式提出。2020年9月我國(guó)雙碳目標(biāo)的提出，更是讓綠色這一關(guān)鍵詞，成為了各行業(yè)新的發(fā)展目標(biāo)，養(yǎng)老金融行業(yè)亦是如此。

為探索長(zhǎng)三角綠色養(yǎng)老金融的發(fā)展?fàn)顩r，第一財(cái)經(jīng)和長(zhǎng)江養(yǎng)老于10月24日召開(kāi)的第四屆長(zhǎng)三角養(yǎng)老金融論壇上聯(lián)合發(fā)布了《長(zhǎng)三角養(yǎng)老金融綠色發(fā)展報(bào)告》（下稱報(bào)告）。據(jù)了解，這已經(jīng)是長(zhǎng)三角養(yǎng)老金融系列的第三本報(bào)告。

報(bào)告認(rèn)為，養(yǎng)老金融和綠色發(fā)展之間是相輔相成的螺旋上升關(guān)系。在養(yǎng)老金融的綠色發(fā)展方面，長(zhǎng)三角盡管發(fā)展速度較快，但整體仍處于起步階段。不過(guò)，通過(guò)分析長(zhǎng)三角地區(qū)的基本面等信息，可以看到長(zhǎng)三角在養(yǎng)老金融綠色發(fā)展方面的潛力巨大。

養(yǎng)老金融與綠色發(fā)展螺旋上升

2021年5月發(fā)布的第七次人口普查數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)60歲及以上人口為26402萬(wàn)人，在全國(guó)人口中占比18.70%，與2010年相比，這一比例上升了5.44個(gè)百分點(diǎn)。這也預(yù)示著我國(guó)老齡化的迅速深化，養(yǎng)老金融是緩解我國(guó)老齡化問(wèn)題的重要組成部分。

在這樣的背景下，要實(shí)現(xiàn)我國(guó)的綠色可持續(xù)發(fā)展，養(yǎng)老金融的綠色發(fā)展必不可少。

報(bào)告認(rèn)為，養(yǎng)老金融和綠色發(fā)展之間是相輔相成的螺旋上升關(guān)系。一方面，養(yǎng)老金融的發(fā)展離不開(kāi)綠色發(fā)展理念，后者在經(jīng)濟(jì)效益、生態(tài)效益、社會(huì)效益方面將為養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)效益。另一方面，對(duì)于社會(huì)綠色發(fā)展來(lái)說(shuō)，養(yǎng)老金融為管理養(yǎng)老資金而生，而養(yǎng)老資金在長(zhǎng)久期、追求絕對(duì)收益基礎(chǔ)上的相對(duì)收益等方面的特性，與綠色發(fā)展項(xiàng)目的長(zhǎng)期性、公益性、避險(xiǎn)性的屬性和需求天然契合，因此養(yǎng)老資金也是綠色發(fā)展項(xiàng)目的重要資金來(lái)源。從國(guó)外情況來(lái)看，養(yǎng)老金綠色投資也正逐漸成為主流。

長(zhǎng)三角綠色養(yǎng)老金融起步

報(bào)告認(rèn)為，相對(duì)于京津冀、珠三角來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)三角雖然老齡化程度較為嚴(yán)重，但無(wú)論從其企業(yè)年金的發(fā)展來(lái)說(shuō)，還是作為第三支柱多項(xiàng)試點(diǎn)的承載地區(qū)角度來(lái)看，其養(yǎng)老金融行業(yè)發(fā)展相對(duì)領(lǐng)先，發(fā)展?jié)摿σ草^大。

在養(yǎng)老金融發(fā)展的同時(shí)，長(zhǎng)三角的綠色金融也開(kāi)始起步。

作為綠色發(fā)展在養(yǎng)老金融行業(yè)落地的手段和路徑，報(bào)告從ESG的三要素環(huán)境、社會(huì)、治理，以在養(yǎng)老金融中承擔(dān)更多角色的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和基金公司為角度，來(lái)分別分析長(zhǎng)三角綠色金融的發(fā)展情況。

具體來(lái)說(shuō)，從環(huán)境要素來(lái)看，保險(xiǎn)業(yè)和基金業(yè)的綠色投資開(kāi)始進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期。保險(xiǎn)業(yè)的綠色投資主要通過(guò)債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃等形式來(lái)進(jìn)行。根據(jù)保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2020年9月底，保險(xiǎn)資金實(shí)體投資項(xiàng)目中涉及綠色產(chǎn)業(yè)的債權(quán)投資計(jì)劃登記（注冊(cè)）規(guī)模達(dá)9646.65億元。但報(bào)告梳理了部分綠色投資項(xiàng)目發(fā)現(xiàn)，從2020年至今的一年多中，在超過(guò)300只保險(xiǎn)資管登記產(chǎn)品中，涉及長(zhǎng)三角綠色發(fā)展相關(guān)領(lǐng)域的產(chǎn)品并不算多，在產(chǎn)品形式上以債權(quán)投資計(jì)劃為主。另外，綠色項(xiàng)目的產(chǎn)品發(fā)行方大多集中在大型保險(xiǎn)集團(tuán)下屬的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司或者資管公司。

而在公募基金行業(yè)，進(jìn)行綠色投資的主要方式則是發(fā)行ESG概念基金。根據(jù)UNPRI（聯(lián)合國(guó)責(zé)任投資原則組織）數(shù)據(jù)，截至2021年6月末，包含ESG、可持續(xù)、責(zé)任投資、綠色、低碳等關(guān)鍵詞的ESG相關(guān)中國(guó)公募基金共計(jì)146只，規(guī)模接近1800億元。相對(duì)于公募基金的巨大規(guī)模來(lái)看，仍然顯得較小。

綠色經(jīng)營(yíng)方面，上市養(yǎng)老金融主體重視度更高，披露較為完善，幾家上市險(xiǎn)企在能耗、排放物等指標(biāo)上均有一定的成效。同時(shí)，保險(xiǎn)系的養(yǎng)老社區(qū)在建設(shè)時(shí)開(kāi)始將綠色作為重要要素，多個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目獲得綠色建筑設(shè)計(jì)認(rèn)證。

在社會(huì)要素中，養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)則主要通過(guò)產(chǎn)品、綠色公益等方面展現(xiàn)其綠色發(fā)展。其中，在產(chǎn)品方面，養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品有其特殊性，其養(yǎng)老金管理及為養(yǎng)老金提供保值增值服務(wù)的業(yè)務(wù)本質(zhì)就是為社會(huì)的老齡化問(wèn)題做出貢獻(xiàn)。

在公司治理要素中，報(bào)告則認(rèn)為，上市大型險(xiǎn)企均已設(shè)立ESG頂層設(shè)計(jì)，非上市險(xiǎn)企對(duì)于ESG的意識(shí)和落地還有相當(dāng)一段長(zhǎng)的路要走。在基金行業(yè)，ESG理念更多體現(xiàn)在責(zé)任投資相關(guān)基金產(chǎn)品的發(fā)行和管理上，公開(kāi)宣布或公開(kāi)披露ESG全面戰(zhàn)略的基金公司較少。

長(zhǎng)三角綠色養(yǎng)老金融發(fā)展?jié)摿薮?br/>
從上述分析可以看到，目前長(zhǎng)三角養(yǎng)老金融行業(yè)的綠色發(fā)展整體仍處于起步階段，除了綠色投資之外，在養(yǎng)老金融的綠色發(fā)展其余要素上，大部分的行動(dòng)和信息披露均集中在大型上市保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)身上。總體而言，長(zhǎng)三角養(yǎng)老金融行業(yè)在綠色發(fā)展方面已初顯成效，但仍需進(jìn)一步提高。

不過(guò)，報(bào)告認(rèn)為，在全國(guó)的養(yǎng)老金融行業(yè)綠色發(fā)展進(jìn)程中，長(zhǎng)三角地區(qū)在養(yǎng)老金融行業(yè)發(fā)展、綠色發(fā)展要素、經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)力等方面均處于全國(guó)各主要經(jīng)濟(jì)區(qū)域中較為領(lǐng)先的地位，因此其潛力巨大，有望在養(yǎng)老金融綠色發(fā)展中起到示范引領(lǐng)效應(yīng)。

報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)三角地區(qū)2020年GDP總量約24.47萬(wàn)億元，占同期全國(guó)GDP的24.26%，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中具有舉足輕重的地位。經(jīng)過(guò)了上海國(guó)際金融中心幾年的建設(shè)，目前上海金融要素齊備，各類金融要素市場(chǎng)和基礎(chǔ)設(shè)施年成交總額突破1900萬(wàn)億元人民幣，直接融資額超過(guò)12萬(wàn)億元人民幣，在養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)方面同樣匯聚多家專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，以及多家參與養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的公募基金、證券公司。

而在綠色發(fā)展方面，長(zhǎng)三角也走在了全國(guó)前列。2021年7月16日，全國(guó)碳排放權(quán)交易在上海環(huán)境能源交易所正式開(kāi)市。以此為基礎(chǔ)，上海也將打造國(guó)際碳金融中心。

另外，2019年發(fā)布的《長(zhǎng)三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)總體方案》以及后續(xù)的一系列長(zhǎng)三角生態(tài)一體化建設(shè)進(jìn)程也為長(zhǎng)三角地區(qū)的養(yǎng)老金融綠色發(fā)展提供了較為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

如何加快長(zhǎng)三角綠色養(yǎng)老金融的發(fā)展？報(bào)告從國(guó)家層面和市場(chǎng)層面分別提出了建議。在國(guó)家層面上，報(bào)告建議政府加強(qiáng)養(yǎng)老金融綠色發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)，設(shè)立綠色發(fā)展行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；提升養(yǎng)老金融綠色發(fā)展在稅收等方面的激勵(lì)政策；研究設(shè)立長(zhǎng)三角養(yǎng)老綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)。而從市場(chǎng)層面，報(bào)告則建議長(zhǎng)三角的養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)綠色發(fā)展戰(zhàn)略籌劃；推動(dòng)養(yǎng)老金融綠色長(zhǎng)期投資與產(chǎn)品創(chuàng)新；并且，進(jìn)一步促進(jìn)金融科技在養(yǎng)老金融綠色發(fā)展中的作用。