推動個人養(yǎng)老金融市場形成多方位發(fā)展格局,訪全國政協(xié)經(jīng)濟委員會委員,原保監(jiān)會黨委副書記、副主席周延禮

11月4日，人力資源和社會保障部、財政部、國家稅務(wù)總局、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《個人養(yǎng)老金實施辦法》（以下簡稱《辦法》），對個人養(yǎng)老金的業(yè)務(wù)管理、參加流程、信息披露等作出規(guī)定。與此同時，財政部、稅務(wù)總局也發(fā)布《關(guān)于個人養(yǎng)老金有關(guān)個人所得稅政策的公告》，明確對個人養(yǎng)老金實施遞延納稅優(yōu)惠政策。按照規(guī)定，個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔(dān)，實行完全積累。參加人每年繳納個人養(yǎng)老金的上限為12000元。

自4月8日國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》）以來，各界一直對個人養(yǎng)老金制度高度關(guān)注。隨著我國人口老齡化問題日趨嚴(yán)重，政府支出難以覆蓋快速增長的養(yǎng)老金缺口，作為養(yǎng)老保險體系第三支柱重要組成部分的個人養(yǎng)老金制度被寄予厚望。

《辦法》正是對前期政策的落實。那么，誰是包括個人養(yǎng)老金的主要參與者？如何看待12000元年度繳納上限的設(shè)定？如何激勵更多主體參與養(yǎng)老保險第三支柱？金融機構(gòu)該如何抓住新的市場機遇？圍繞這些問題，《金融時報》記者專訪了全國政協(xié)經(jīng)濟委員會委員，原保監(jiān)會黨委副書記、副主席周延禮。

《金融時報》記者：隨著個人養(yǎng)老金制度的建立，我國養(yǎng)老保險第三支柱不斷發(fā)展。目前，第三支柱的主要受眾包括哪些？

周延禮：根據(jù)《辦法》第三條，個人養(yǎng)老金的參加人應(yīng)當(dāng)是在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者。可以說，個人養(yǎng)老金制度為廣大勞動者提供了更高社會保障水平。

對參加人購買養(yǎng)老金融產(chǎn)品給予稅收優(yōu)惠支持，有利于促進第三支柱養(yǎng)老保險的發(fā)展。同時，我們應(yīng)該注意到，第三支柱養(yǎng)老保險不僅包括政府稅收政策支持的個人養(yǎng)老金，也包括其他個人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。《意見》總體要求中明確，除了要推動個人養(yǎng)老金發(fā)展，也要協(xié)調(diào)發(fā)展其他個人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。

第三支柱養(yǎng)老保險受眾群體范圍是很大的。首先，城鎮(zhèn)職工退休后維持比較理想的養(yǎng)老收入水平，需要補充養(yǎng)老保險。其次，城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險待遇水平較低，大多數(shù)地區(qū)的領(lǐng)取標(biāo)準(zhǔn)只有每月幾百元，存在一定的保障缺口，急需第三支柱養(yǎng)老保險的支撐。此外，大量新經(jīng)濟、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)者，需要更加靈活的養(yǎng)老資金積累方式和更豐富的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，來滿足他們的養(yǎng)老保障需求。

《金融時報》記者：有專家認(rèn)為，從納稅群體的角度來看，能夠有能力享受個人養(yǎng)老產(chǎn)品帶來稅收優(yōu)惠的人數(shù)并不多。不少人認(rèn)為個人養(yǎng)老金賬戶12000元上限后，稅收優(yōu)惠不夠有吸引力；而對于高收入群體，又難以滿足他們的需求。對此，您怎么看？

周延禮：關(guān)于個人養(yǎng)老金的繳費上限，我個人理解主要是基于三方面的考慮，一是保持適度補充養(yǎng)老水平。個人養(yǎng)老金的定位是補充養(yǎng)老保險，交費水平要結(jié)合基本養(yǎng)老的綜合水平來考慮。二是借鑒了前期稅收遞延養(yǎng)老保險試點的做法，并且作了一些優(yōu)化，采取了固定額度的辦法。三是預(yù)留了調(diào)整空間。試點起步階段是12000元，隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，城鄉(xiāng)居民可支配收入的增加，可以逐步提高交費上限。相信個人養(yǎng)老金制度為我國社會保障制度建設(shè)會做出越來越大的貢獻(xiàn)。

發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險，稅收優(yōu)惠政策具有激勵帶動作用，更關(guān)鍵的是金融業(yè)要提高自身能力，開展產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，改善管理機制，用有效的風(fēng)險管控和經(jīng)營業(yè)績提升產(chǎn)品吸引力。我相信，如果政府政策引導(dǎo)和支持作用得到有效發(fā)揮，金融機構(gòu)加大投入和改善產(chǎn)服務(wù)供給，全社會更加重視養(yǎng)老金融理念的培育，在各方共同努力下，第三支柱養(yǎng)老保險未來具有很大的發(fā)展空間。

《金融時報》記者：目前主流的養(yǎng)老金融產(chǎn)品包括養(yǎng)老理財、基金、保險年金、公募等，這些產(chǎn)品各有什么特色？對普通金融消費者而言，可以如何選擇？

周延禮：個人養(yǎng)老金賬戶資金可以購買儲蓄存款、理財、基金和商業(yè)養(yǎng)老保險等，這也是金融機構(gòu)商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的幾個重點領(lǐng)域。

其中，存款和保險都是表內(nèi)經(jīng)營，存款本息安全性高，絕大多數(shù)保險產(chǎn)品可以提供一定的收益保證，是較為穩(wěn)健的長期金融產(chǎn)品；基金和理財在表外經(jīng)營，機構(gòu)投資能力較強，但需要投資者盈虧自負(fù)。市場需求具有多樣性，不同的客戶群體需求差異較大。

具體來看，即使是同一個客戶，在不同年齡階段，風(fēng)險偏好也會發(fā)生較大變化。因此，不存在一種產(chǎn)品等滿足所有人的需求。消費者購買金融產(chǎn)品時，要全面了解該產(chǎn)品的風(fēng)險狀況，可以根據(jù)自己的養(yǎng)老規(guī)劃、收入水平、資金情況、風(fēng)險偏好，選擇合適的產(chǎn)品或者是多種產(chǎn)品組合。

《金融時報》記者：銀行、保險等機構(gòu)在現(xiàn)階段能如何更好地推動養(yǎng)老金融產(chǎn)品多元化？監(jiān)管部門可以從哪些方面加強引導(dǎo)？

周延禮：目前，金融監(jiān)管部門積極引導(dǎo)，做好政策的解讀和實施細(xì)則的落實工作。各類金融機構(gòu)都非常重視養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的拓展，積極投入資源，探索更好服務(wù)消費者多樣化養(yǎng)老金融需求。

在推進個人養(yǎng)老金制度時，金融機構(gòu)可以更加貼近客戶，廣泛聽取客戶意見，了解客戶在養(yǎng)老金管理和養(yǎng)老風(fēng)險保障方面的要求，在此基礎(chǔ)上通過業(yè)務(wù)規(guī)則和運作方式創(chuàng)新等，更精準(zhǔn)地滿足不同客戶群體實際養(yǎng)老需求，更好地體現(xiàn)普惠性、長期性，兼顧不同年齡階段消費者的流動性需求。

展望個人養(yǎng)老金制度的未來，預(yù)計我國養(yǎng)老金融市場應(yīng)該形成一個多元主體參與、多類產(chǎn)品供給、滿足多樣化需求的發(fā)展格局。為此，建議監(jiān)管部門鼓勵金融機構(gòu)制定合理的商業(yè)養(yǎng)老金融發(fā)展規(guī)劃，推動銀行保險機構(gòu)在產(chǎn)品設(shè)計、渠道推廣、市場營銷、投資管理、風(fēng)險管控等方面開展業(yè)務(wù)合作。同時，在資本約束、投資范圍等方面給予一些包容性、支持性政策。此外，全社會都應(yīng)該加強養(yǎng)老金融知識的普及，推動養(yǎng)老觀念和投資文化轉(zhuǎn)變，形成積極的養(yǎng)老儲備意識和理性的長期投資理念，這樣第三支柱的發(fā)展將會有一個良好的市場基礎(chǔ)和社會環(huán)境。